A partir d’un univers d’investissement de 3 000 sociétés, le gérant cherche à identifier les valeurs de qualité capables de générer une croissance robuste et stable. Les sociétés opérant dans des conditions de concurrence faussée sont éliminées ainsi que celles dont la profitabilité dépend de régulations étatiques. La recherche s’appuie ensuite sur une analyse fondamentale de toutes les sociétés ayant survécu aux filtres mentionnés précédemment, à savoir environ 1 000 titres. Le processus d’investissement est donc essentiellement qualitatif, avec une emphase forte sur la visite des sociétés.

Le portefeuille est principalement investi à Hong Kong (28,2%), en Corée du Sud (21,5%) et à Singapour (12%). Dans un contexte marqué par une remontée de la volatilité et un ralentissement économique américain, le gérant privilégie une stratégie de diversification et concentre ses investissements sur les sociétés de qualité offrant le maximum de visibilité des résultats. Il continue de surpondérer les secteurs liés à la consommation domestique et à la santé. En revanche, il a réduit ses investissements sur les marchés et les titres les plus cycliques tels que la Corée du Sud, Taiwan ainsi que l’énergie et les matières premières, deux secteurs dont le gérant est totalement absent. Il aborde donc 2008 sur une note de prudence et un profil défensif à court terme tout en maintenant une très forte conviction sur le potentiel de croissance à long terme dans la région.