SICAV ou FCP ? ///
La SICAV est une société anonyme, dont le capital social varie en fonction des souscriptions et rachats d’actions. Une SICAV peut assurer elle-même sa gestion ou bien confier cette fonction à une société de gestion de portefeuille française. Cette dernière pourra déléguer ensuite la gestion financière ou administrative à une société de gestion spécialisée, française ou étrangère, dans le cadre d'une délégation de gestion.
Le FCP est, quant à lui, une copropriété de valeurs mobilières, qui émet des parts et non des actions. Par ailleurs, il ne dispose pas de la personnalité morale. La gestion du FCP est assurée par une société de gestion qui pourra la déléguer à une autre société.
L’investissement en SICAV ou FCP a peu d’importance pour l’investisseur. Il devra davantage chercher la plus grande adéquation entre ses objectifs en termes de rendements et de risques, et les méthodes de gestion du fonds.
Une large gamme de fonds, pour tous les profils d’investisseurs ///
Il existe plusieurs types de fonds : les OPCVM actions, les OPCVM taux, les OPCVM monétaires, les fonds de fonds (multigestion), et les OPCVM diversifiés (fonds sectoriels, fonds alternatifs, fonds profilés,…).
Le choix dépendra de l’horizon de placement et du niveau de risque accepté.
Les investisseurs les plus prudents, ayant une approche à court terme, s’orienteront vers les fonds monétaires dont le style indiciel permet de répliquer les performances de son indice de référence, qui est bien souvent le taux monétaire de la BCE. Ceux qui recherchent un rendement supérieur peuvent se tourner vers les OPCVM monétaires dynamiques.
Les investisseurs, qui recherchent une meilleure appréciation du capital dans le temps sans prendre trop de risque, peuvent s’orienter vers des fonds obligataires classiques, en portant une attention particulière aux objectifs de gestion du fonds en termes de sensibilité et de duration.
Ceux qui, en revanche, souhaitent prendre davantage de risque et obtenir une valorisation de leur capital à long terme pourront s’orienter vers les fonds actions, bien sûr, mais également vers les fonds profilés et alternatifs.
Les premiers sont des fonds investis en actions, alors que les seconds sont un mélange entre actions et produits de taux, dont leurs proportions respectives sont modulables selon le degré d’aversion au risque.
Il existe, en effet, différents profils possibles. Les investisseurs qui souhaitent une valorisation de leur capital sans prendre un risque important pourront se diriger vers un profil « prudent », où la proportion d’actions est de l’ordre de 20% à 25%, tandis que la proportion d’obligations est de l’ordre de 75% à 80%. Parallèlement, les profils « équilibrés » permettent aux investisseurs d’apprécier leur capital avec une allocation en actions autour d’un pivot de 45% à 60%. Enfin, les investisseurs qui souhaitent obtenir une rémunération plus grande s’orienteront vers des profils plus « dynamiques » avec une proportion de 80% à 100% d’actions.
Les fonds alternatifs recherchent, quant à eux, une performance absolue, indépendante de la direction des marchés financiers. La gestion alternative indirecte, ou multigestion alternative, consiste à sélectionner une pluralité de gestionnaires de fonds, spécialistes dans un style de stratégie alternative, afin d’optimiser la performance d’un portefeuille. Cette approche «multi-managers» a pour objectif de réaliser, pour un même niveau de risque, une performance supérieure à la moyenne des portefeuilles qui le composent, grâce à la diversification des actifs, des stratégies, et aussi des gérants.
Enfin, la multigestion a pour objectif de faire accéder les investisseurs au savoir-faire des plus grands gérants et conduire à un meilleur couple rendement/ risque. Elle se pratique à travers les fonds de fonds, ou les fonds dits « gérants de gérants ». Louvre Gestion est l’un des pionniers en matière de multigestion avec la création en 1991 du fonds Intégral Valor, l’un des 1er fonds de fonds profilés, investi autour d’un pivot de 45% actions. La multigestion consiste à sélectionner des gestionnaires de Sicav et FCP et à les combiner en fonction des objectifs du fonds et des contraintes liées aux marchés. De manière générale, investir dans la multigestion, c’est faire un pari sur les performances de la gestion collective. La multigestion s’appuie sur une diversification des styles de gestion au sein de chaque compartiment, ainsi qu’une allocation dynamique sur chaque poche.
A l’instar de la gestion profilée, il existe plusieurs types de profils pour la multigestion : prudent, équilibré et dynamique. La proportion investie au sein des compartiments actions, obligations et monétaires varie en fonction du profil choisi.
Enfin, si vous avez une connaissance approfondie d’un secteur ou d’un pays, vous pouvez tout à fait adjoindre des titres en direct à votre portefeuille d’OPCVM.
Découvrez sans plus attendre la sélection d’OPCVM de Louvre Gestion sur Selectfund…
